上市公司财务报表分析(精选3篇)
上市公司财务报表分析 篇一
财务报表是上市公司向投资者和其他利益相关方提供的最重要的财务信息来源。通过对财务报表进行分析，投资者可以评估公司的财务状况和盈利能力，以做出投资决策。本文将通过分析上市公司的财务报表，解读其中的关键指标和指标之间的关系。
首先，我们将关注利润表。利润表展示了公司在一定时期内的收入和支出情况，以及公司的净利润。其中，最重要的指标是净利润，它反映了公司的盈利能力。通过对净利润的分析，我们可以判断公司的盈利能力是否稳定，并与同行业的其他公司进行比较。此外，我们还可以关注营业收入和营业成本之间的关系，以评估公司的销售能力和成本控制能力。
其次，我们将关注资产负债表。资产负债表展示了公司在一定时点上的资产、负债和所有者权益的情况。其中，最重要的指标是总资产和净资产。总资产反映了公司的规模和资产的配置情况，而净资产则反映了公司的净值和所有者权益。通过对总资产和净资产的分析，我们可以评估公司的资本结构和财务风险。此外，我们还可以关注资产负债表中的各项资产和负债之间的比例关系，以评估公司的资产负债风险和流动性风险。
最后，我们将关注现金流量表。现金流量表展示了公司在一定时期内的现金流入和流出情况，以及公司的净现金流量。其中，最重要的指标是经营活动产生的现金流量净额，它反映了公司的经营能力和现金流动性。通过对经营活动产生的现金流量净额的分析，我们可以评估公司的盈利质量和现金流动性。此外，我们还可以关注投资活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额，以评估公司的投资能力和融资能力。
通过对上市公司的财务报表进行分析，我们可以了解公司的财务状况和盈利能力，以及公司的资本结构和财务风险。投资者可以根据这些信息做出投资决策，并与同行业的其他公司进行比较。然而，需要注意的是，财务报表只是公司财务状况的一个快照，不能完全反映公司的潜力和未来发展趋势。因此，在做出投资决策之前，投资者还应该综合考虑其他因素，如行业前景、管理团队和竞争环境等。
上市公司财务报表分析 篇三
上市公司公布的财务报告主要包括资产负债表、损益表、现金流量表以及财务报表附注。如何正确分析上市公司财务报告，请看yjbys小编为您收集整理如下文！
一、资产负债表
资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。
1.对资产负债表中资产类科目的分析
在资产负债表中，资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待处理财产净损失两个项目。
其一，应收款项。(1)应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况，因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。(2)预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。(3)其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。
其二，待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。
2.对资产负债表中负债类科目的分析
投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。
其一，短期偿债能力分析。(1)流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般以大于2∶1较合适。对于公司和股东，流动比率并不是越高越好。因为流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。(2)速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。
其二，长期偿债能力分析。(1)资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率：投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。(2)长期资产与长期资金比率：这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100%，如果高于100%，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大。
二、利润表
在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。
利润表把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当投资者看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指标：主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润。在这些指标中，应重点关注主营业务收入、
结合资产负债表和利润表，投资者还应关注一个重要指标――经济利润。现代企业财务战略管理要求企业建立以价值管理为核心的财务战略管理体系，经济利润正是一个以价值为基础的业绩衡量标准。
安然公司在20世纪90年代后期，其净利润和每股收益都呈上升趋势。按照传统的财务分析，这预示着安然公司未来的美好前景。但如果我们用经济利润来进行分析，结果就会大相径庭。1996年至2000年间，除了1997年经济利润为正值外，其余年份均为负值，并且经济利润呈明显的下滑趋势。这说明在安然公司利润增长的过程中，不仅没有创造价值，反而在毁灭价值，并且价值毁灭的数量呈扩大趋势。
三、现金流量表
现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。
投资者在分析现金流量表时应注意每股现金流量和每股净利两个指标。作为一家抓牢主业并靠主业盈利的上市公司，其每股经营活动产生的现金流量净额，不应低于其同期的每股收益。道理很简单，如果其获得的利润没有通过现金流进公司账户，那这种利润极有可能是通过做账“做”出来的。
一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看的经营现金流量。投资者要通过将经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断利润的质量。一般而言，没有相应的现金净流量的利润，其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润，则意味着与高于现金净流量的净利润对应的那部分资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，公司很可能存在报表粉饰情况。
四、财务报表附注
尽管资产负债表、利润表和现金流量表的地位不容置疑，但其内容已被高度浓缩提炼，因此仍不足以反映企业经营活动的全貌。出于对财务报表内容进一步分解、解释或补充的考虑，财务报表附注逐渐成为企业财务报告的重要组成部分。对于投资者来说，以下财务报表附注内容是特别值得关注的：
其一，重要会计政策变动。包括报表合并范围的变化，折旧方法及其他资产摊销政策的变更，长期、重大供销合同利润的确认，特别收入事项的确认等等。
其二，利用关联方交易虚增利润。上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩，提高社会形象，往往利用关联方间的交易来调节其利润，比如增加收入，转嫁费用。
其三，利用资产重组“扭亏为盈”。资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组已被一些上市公司用于粉饰会计报表。那些陷入PT、ST的上市公司企图通过重组走出亏损状态，精心策划资产重组，精心设计缺乏正当商业理由的资产置换，利用劣质或闲置资产换回优质或盈利强的资产来增加利润。
其四，玩弄减值准备操纵利润。那些业绩较好但不稳定的上市公司，则在“盈利上升时，多计提减值准备;盈利下滑时，再将减值准备冲回”，用以平滑各年间利润。新《企业会计准则》对资产减值准备的冲回作了严格规定，长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等长期资产的减值准备一经计提，事后即使价值出现回升，已计提的减值准备也不得转回，只能在处置相关资产后，再进行会计处理，利用这些减值准备项目调节利润的空间已大大缩小。
此规定对上市公司的利润操纵起到了一定的抑制作用，但对原八项减值准备中的除上述项目外的其他项目未作规定，且对资产损失的确认与计量以“作不间断的评估，只要资产的可收回金额低于其账面价值”为标准，仍留给了某些上市公司按需确认减值损失的空间，仍需投资者密切关注。
